Sociétés d'Investissement Cotées
37 holdings cotées mondiales — Berkshire, EXOR, Investor AB, GBL, Naspers et bien d'autres. 18 déposent des 13F actifs auprès de la SEC ; pour les autres, chaque fiche renvoie directement vers la source officielle de la société.
Qu'est-ce qu'une société d'investissement cotée ?
Une société d'investissement cotée (holding d'investissement) est une entreprise dont l'activité principale n'est pas de vendre un produit ou un service, mais de détenir un portefeuille de participations dans d'autres entreprises — cotées ou privées. Berkshire Hathaway (Warren Buffett) en est l'exemple le plus connu, mais chaque grande place financière a les siens : EXOR (famille Agnelli) en Italie, Investor AB (famille Wallenberg) en Suède, GBL en Belgique.
Contrairement à un fonds indiciel, une action de ces sociétés ne s'échange pas forcément au prix exact de la somme de ses participations : le marché peut valoriser l'entreprise en dessous (décote) ou au-dessus (prime) de cette valeur — voir l'encart décote/NAV ci-contre.
Décote / Prime par rapport à la NAV
La NAV (Net Asset Value, ou ANR en français) est la valeur totale des participations détenues, divisée par le nombre d'actions. Une décote signifie que l'action se négocie en dessous de cette NAV — vous achetez le portefeuille sous-jacent à rabais. Une prime signifie l'inverse — le marché valorise l'équipe de gestion ou la structure elle-même au-delà des actifs détenus (cas emblématique : Berkshire Hathaway).
Sociétés référencées
37
Déposent un 13F actif
18
Source
SEC EDGAR + sites officiels
3i Group
Simon Borrows (CEO)
Fondé
1945
Bourse
LSE:III
Géant britannique du private equity coté, célèbre pour sa participation dans Action (discount non-food).
Ackermans & van Haaren
Jan Suykens (CEO)
Fondé
1876
Bourse
EBR:ACKB
Holding belge diversifiée — dragage maritime, banque privée, immobilier.
Altamir
Sébastien Knopf (Président du directoire)
Fondé
1995
Bourse
EPA:LTA
Le véhicule coté qui donne accès aux fonds du gérant de PE Apax Partners France.
Berkshire
Warren Buffett (Chairman)
Fondé
1965
Bourse
NYSE:BRK.B
Le conglomérat de Warren Buffett — 60 ans d'allocation de capital disciplinée.
Brookfield Corp
Bruce Flatt (CEO)
Fondé
1899
Bourse
NYSE:BN
La holding mère de l'empire Brookfield — asset management, infrastructure, énergie renouvelable, immobilier.
CK Hutchison
Victor Li (Chairman) — famille Li Ka-shing
Fondé
2015
Bourse
HKEX:0001
L'empire Li Ka-shing — ports, télécoms, pharmacies (Watsons), énergie.
Bois Sauvage
Baron Philippe Bodson (Président)
Fondé
1958
Bourse
EBR:COMB
Petite holding familiale belge, discrète, portefeuille concentré.
Compass Diversified
Elias Sabo (CEO)
Fondé
2006
Bourse
NYSE:CODI
Holding coté détenant des participations majoritaires dans des entreprises de taille moyenne.
D'Ieteren
Axel Miller (CEO) — famille D'Ieteren
Fondé
1805
Bourse
EBR:DIE
De la distribution automobile belge au leader mondial du vitrage auto (Belron).
Eurazeo
Christophe Bavière & William Kadouch-Chassaing (Co-CEO)
Fondé
2001
Bourse
EPA:RF
L'un des premiers acteurs européens du capital-investissement coté.
EXOR
John Elkann (CEO) — famille Agnelli
Fondé
2009
Bourse
BIT:EXO
Famille Agnelli — Ferrari, Stellantis, et bien plus.
Fairfax
Prem Watsa (CEO)
Fondé
1985
Bourse
TSX:FFH
Le « Berkshire canadien » — assurance et paris value contrariants.
Financière de l'Odet
Cyrille Bolloré (CEO) — famille Bolloré
Fondé
1991
Bourse
EPA:ODET
Le sommet de la structure en cascade du groupe Bolloré.
GBL
Ian Gallienne (CEO) — familles Frère / Desmarais
Fondé
1902
Bourse
EBR:GBLB
Holding belge historique — d'Imerys à adidas en passant par Pernod Ricard.
Icahn Enterprises
Carl Icahn (Chairman)
Fondé
1987
Bourse
NASDAQ:IEP
Le véhicule coté de Carl Icahn — distinct de son fonds d'investissement personnel.
IDI
Christian Boulaire (Président)
Fondé
1970
Bourse
EPA:IDIP
Petite société française de capital-investissement coté, portefeuille concentré de PME.
Industrivärden
Helena Stjernholm (CEO)
Fondé
1944
Bourse
OMX:INDU C
L'un des piliers historiques de la sphère d'influence Handelsbanken sur l'industrie suédoise.
Kinnevik
Torun Litzén (CEO) — familles Stenbeck / von Horn
Fondé
1936
Bourse
OMX:KINV B
D'un conglomérat industriel suédois à un investisseur growth pur-tech.
Investor AB
Johan Forssell (CEO) — famille Wallenberg
Fondé
1916
Bourse
OMX:INVE B
Famille Wallenberg — champions industriels nordiques depuis 1916.
Jardine Matheson
John Witt (Group Managing Director)
Fondé
1832
Bourse
SGX:J36
Conglomérat asiatique bicentenaire — automobile, immobilier, distribution, hôtellerie.
Jefferies Financial
Richard Handler (CEO)
Fondé
1962
Bourse
NYSE:JEF
Ex-Leucadia National — d'un holding value opportuniste à un groupe financier centré sur la banque d'affaires Jefferies.
Lundbergs
Fredrik Lundberg (CEO)
Fondé
1944
Bourse
OMX:LUND B
Holding industriel et immobilier suédois, famille Lundberg.
Loews
James Tisch (CEO) — famille Tisch
Fondé
1954
Bourse
NYSE:L
Conglomérat Tisch — assurance, infrastructure gaz, hôtels.
Markel
Tom Gayner (CEO)
Fondé
1930
Bourse
NYSE:MKL
La « mini-Berkshire » — assurance spécialisée + portefeuille permanent.
Melker Schörling
Fredrik Persson (CEO)
Fondé
1990
Bourse
OMX:MSAB B
Holding suédoise concentrée sur un tout petit nombre de participations industrielles de qualité.
Naspers
Fabricio Bloisi (CEO)
Fondé
1915
Bourse
JSE:NPN
Le géant médias sud-africain devenu la maison-mère de la participation Tencent — cas d'école de la décote NAV.
Onex
Bobby Le Blanc (CEO)
Fondé
1984
Bourse
TSX:ONEX
Pionnier canadien du private equity coté, avec bilan propre co-investi.
Peugeot Invest
Bertrand Finet (CEO) — famille Peugeot
Fondé
1929
Bourse
EPA:PEUG
La holding d'investissement de la famille Peugeot, renommée Peugeot Invest en 2023.
Power Corp
R. Jeffrey Orr (CEO) — famille Desmarais
Fondé
1925
Bourse
TSX:POW
Famille Desmarais — services financiers via Great-West Lifeco et IGM Financial.
Prosus
Fabricio Bloisi (CEO)
Fondé
2019
Bourse
AEX:PRX
Le bras international de Naspers — introduit en bourse en 2019 pour réduire la décote du groupe.
RIT Capital
Maggie Fanari (CEO) — lié à la famille Rothschild
Fondé
1988
Bourse
LSE:RCP
Investment trust britannique lié à la famille Rothschild, préservation du capital avant tout.
Sofina
Harold Boël (CEO) — familles Boël, Solvay
Fondé
1898
Bourse
EBR:SOF
Holding belge centenaire — du consumer classique aux licornes tech.
SoftBank Group
Masayoshi Son (Chairman & CEO)
Fondé
1981
Bourse
TSE:9984
De la téléphonie mobile japonaise au plus gros pari tech mondial via le Vision Fund — décote NAV emblématique.
Swire Pacific
Guy Bradley (CEO)
Fondé
1816
Bourse
HKEX:0019
Conglomérat hongkongais historique — aviation (Cathay Pacific), immobilier, boissons.
Tikehau
Antoine Flamarion & Mathieu Chabran (cofondateurs)
Fondé
2004
Bourse
EPA:TKO
Gestion d'actifs alternatifs européenne, avec bilan propre co-investi dans ses fonds.
Wendel
Laurent Mignon (CEO) — famille Wendel-Vilain
Fondé
1704
Bourse
EPA:MF
320 ans d'histoire industrielle française, transformée en holding d'investissement moderne.
White Mountains
Manning Rountree (CEO)
Fondé
1980
Bourse
NYSE:WTM
Une autre « mini-Berkshire » — assurance spécialisée et opportunisme value.
Note importante : Les positions affichées sur la fiche d'une société « 13F actif » proviennent directement de son dernier dépôt 13F-HR officiel auprès de la SEC. La majorité des holdings familiales et industrielles non-américaines n'ont pas d'obligation de déclaration 13F (elles détiennent leurs participations directement, un mécanisme réglementaire différent de celui d'un gérant institutionnel) : pour celles-là, aucune position n'est inventée — chaque fiche renvoie vers la publication officielle de la société (NAV/ANR, rapport annuel). Le prix de l'action affiché est récupéré en direct ; la NAV, elle, provient toujours d'une publication officielle datée, jamais d'un calcul en temps réel. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement.