Méthodologie de Scoring
Transparence complète sur notre framework d'analyse. Comment nous évaluons chaque action selon 4 piliers fondamentaux.
📊 Vue d'ensemble
Chaque pilier contribue équitablement 25 points sur 100 au score global. Cependant, leurs pondérations varient par secteur pour refléter les réalités économiques de chaque industrie.
🎯 Les 4 Piliers Détaillés
Croissance (25 pts)
Mesure la capacité de l'entreprise à accroître ses revenus et bénéfices.
Valorisation (25 pts)
Évalue si l'action est chère ou bon marché par rapport à ses fondamentaux.
Dette & Solidité (25 pts)
Évalue la santé financière et la capacité à rembourser les dettes.
Qualité & Rentabilité (25 pts)
Mesure la profitabilité et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
🌍 Pondérations par Secteur
Chaque secteur a un profil de poids unique qui reflète ses réalités économiques. Une banque n'est pas évaluée comme une startup tech.
Technologie📈 40%💰 25%⭐ 20%📉 15%
La croissance est le signal principal d'adoption. Les meilleures entreprises tech génèrent assez de FCF pour s'autofinancer (dette secondaire).
Santé & Pharma📈 30%💰 20%⭐ 30%📉 20%
Les brevets offrent des protections légales qui sécurisent les cash-flows. La qualité reflète la puissance du pipeline de brevets.
Biens de Consommation📈 20%💰 25%⭐ 30%📉 25%
Secteur mature avec faible croissance. La rentabilité durable et le moat concurrentiel sont primordiaux.
Industrie & Chimie📈 25%💰 20%⭐ 20%📉 35%
Besoins en capital élevés. La dette est un critère de survie face aux cycles de commandes.
Énergie & Ressources📈 15%💰 20%⭐ 25%📉 40%
Secteurs gouvernés par les prix de commodités. La dette est existentielle lors des effondrements de prix.
Matériaux & Mines📈 20%💰 20%⭐ 20%📉 40%
Investissements massifs amortis sur 30-40 ans. La dette doit être très bien maîtrisée.
Immobilier & Utilities📈 20%💰 25%⭐ 35%📉 20%
Secteurs défensifs achetés pour les dividendes. La qualité et la durabilité sont clés.
📌 Exemple Concret : Tesla (Tech Auto)
Interprétation : Tesla obtient un excellent score de croissance (40% du score total) et une très bonne solidité financière. Cependant, sa valorisation est élevée (P/E 45), ce qui pénalise son score. Dans le secteur tech, c'est acceptable car les investisseurs achètent la croissance, pas les bénéfices actuels.
🆚 Comment fonctionne le comparateur IA
Sur la page /compare, un bouton optionnel « Demander le verdict IA » envoie les données déjà affichées à l'écran (score, piliers, ratios) à un modèle de langage (GPT-4o-mini) qui les compare et rédige une synthèse en français.
Ce qui est envoyé au modèle
Exactement les mêmes chiffres que ceux déjà visibles sur la page de comparaison pour chaque entreprise — aucune donnée supplémentaire ou cachée :
Ce que le modèle doit faire — et ne pas faire
La consigne donnée au modèle est d'identifier laquelle des entreprises comparées présente les fondamentaux les plus solides selon les 4 piliers Certanza — pas de formuler une recommandation d'achat. Il produit quatre champs :
- winner — l'entreprise dont les fondamentaux chiffrés sont les plus solides parmi celles comparées, ou « Équilibre » si l'écart est trop faible pour trancher.
- reason — l'avantage chiffré principal justifiant ce choix.
- nuance — un risque ou une réserve à connaître.
- deepDive — un angle d'analyse qui va au-delà des chiffres déjà cités (structure de coûts, position concurrentielle, gouvernance, sensibilité macro).
Limites
- Le verdict est un texte généré automatiquement : il peut contenir des erreurs ou des approximations, et n'est pas garanti identique d'une génération à l'autre.
- Il compare uniquement les données fondamentales déjà présentes sur le site — il ne tient jamais compte de la situation personnelle, patrimoniale, fiscale ou des objectifs de l'utilisateur.
- Il ne constitue pas un conseil en investissement et ne remplace pas l'avis d'un professionnel agréé — voir le disclaimer affiché directement sous chaque verdict.
⚠️ Limites & Contexte Important
📊 Pas de Crystal Ball
Le scoring utilise des données historiques et actuelles. Il ne prédit pas les chocs futurs (guerres, récessions, innovations disruptives).
⚖️ Pas d'outil Magique
Un score élevé ne garantit pas une bonne performance. La qualité de la gestion, la culture et la stratégie comptent aussi.
⏰ Timing du Marché
Une excellente action peut être un mauvais investissement à un mauvais prix/moment. Le score ne capture pas les cycles de marché.
🎯 Pas Adapté aux Day Traders
Ce framework est conçu pour les investisseurs à long terme (>1 an). Les traders court terme doivent ajouter d'autres analyses techniques.
💱 Données Manquantes
Certaines petites caps ou entreprises récentes n'ont pas assez d'historique. Le scoring peut être moins fiable pour les microcaps.
🌐 Contexte Macro Ignoré
Le scoring ne prend pas en compte les taux d'intérêt, l'inflation ou les risques géopolitiques qui peuvent impacter tous les secteurs.
Prêt à analyser ?
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