Mesurez la performance ajustée du risque de votre portefeuille. Sharpe pour la volatilité totale, Sortino pour le risque baissier uniquement.
Le ratio de Sharpe mesure combien de rendement vous obtenez pour chaque unité de risque pris (volatilité totale). Le ratio de Sortino est plus fin : il ne pénalise que la volatilité baissière, ignorant les hausses. Un ratio supérieur à 1 est considéré comme bon, au-dessus de 2 comme excellent.
Exemple concret
Un portefeuille avec +12 % de rendement annuel, une volatilité de 10 % et un taux sans risque de 3,5 % obtient un Sharpe de (12 − 3,5) / 10 = 0,85 — correct mais perfectible. S'il chute rarement, son Sortino sera bien plus élevé car seules les baisses comptent dans le dénominateur.
Action
Poids (%)
Benchmark
Période
Taux sans risque (OAT 10 ans)
OAT 10 ans ≈ 3.5 % (juin 2025)
Sharpe & Sortino — Expert requis
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